C# conectándose a una base de datos postgres

Nunca asignas tu NpgsqlConnection a su NpgsqlCommand y no proporciona una consulta para ejecutar para su NpgsqlDataReader , arreglar eso debería resolver los problemas inmediatos.

Además, envolviendo al menos su NpgsqlConnection en un using() -statement es una buena idea para asegurarse de que la conexión esté siempre cerrada, incluso si hay una excepción.

using Npgsql;

namespace DBPrj
{
    class Program
    {
        static void Main(string[] args)
        {
            bool boolfound=false;
            using(NpgsqlConnection conn = new NpgsqlConnection("Server=<ip>; Port=5432; User Id=Admin; Password=postgres.1; Database=Test1"))
            {
                conn.Open();

                NpgsqlCommand cmd = new NpgsqlCommand("SELECT * FROM Table1", conn);
                NpgsqlDataReader dr= cmd.ExecuteReader();
                if (dr.Read())
                {
                    boolfound=true;
                    Console.WriteLine("connection established");
                }
                if(boolfound==false)
                {
                    Console.WriteLine("Data does not exist");
                }
                dr.Close();
            }
        }
    }
}