El resultado de SQLAlchemy para la columna UTF-8 es del tipo 'str', ¿por qué?

Si desea que los datos se conviertan automáticamente, debe especificar el juego de caracteres cuando creas el motor:

create_engine('mysql+mysqldb:///mydb?charset=utf8')

Configuración de use_unicode solo no le dirá a sqlalchemy qué juego de caracteres usar.