El ciclo while y for no funciona

Tienes que buscar todas tus horas disponibles al principio y luego hacer un bucle con tu horario y verificar cada hora si está en la matriz de horas disponibles.

Algo como este

$not_available_hours = array();
$mysql['avail'] = mysql_query("SELECT time FROM `module` WHERE `date` = '" . $dbdate . "' ORDER BY date");
while($avail = mysql_fetch_assoc($mysql['avail'])){
    $not_available_hours[] = date('s',$avail['time']);
}

for ($i = 8;$i <= 17; $i++) {
    if (in_array($i, $not_available_hours) {
        echo $i.':00&nbsp;not available<br />';
    } else {
        echo $i.':00&nbsp;available<br />';
    }
}