\w
coincide con caracteres de palabras solo donde la palabra char es [a-zA-Z0-9_]
y no incluye todos los caracteres Unicode.
Cambia tu regla a esto:
RewriteRule ^post/([^/]+)/?$ single_post.php?blog_title=$1 [L,QSA]
[^/]+
coincidirá con cualquier carácter que no sea /
incluyendo caracteres Unicode también.
También puede modificar un poco el código php:
function url_slug($str) {
$str = mb_strtolower(trim($str), 'UTF-8');
$str = preg_replace('/[^\pL\pN]+/u', ' ', $str);
$str = trim($str);
$str = preg_replace('/\h+/', '-', $str);
return $str;
}