Solo haz UPDATE cuando SELECT al mismo tiempo.
Cambia esto:
SELECT product_name, sku, qty
FROM supplier_dropship_items
WHERE supplier_id = '3' AND status = '2';
a esto:
UPDATE supplier_dropship_items as t,
(
SELECT id, product_name, sku, qty
FROM supplier_dropship_items
WHERE supplier_id = '3' AND status = '2'
) as temp
SET status = '1' WHERE temp.ID = t.ID;
Esto supone que tiene una columna de ID dentro de su tabla, ya que así es como debe configurarse y cómo se vería cualquier tabla normalizada.
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Aquí hay un enlace para la documentación sobre esta sintaxis
Esencialmente, lo que esto está haciendo es intentar actualizar la tabla que aquí estamos alias como t , ejecuta simultáneamente una declaración de selección.
Esta declaración de selección devuelve una tabla de resultados a la que alias con el nombre temp .
Así que ahora imagine que el resultado de su declaración de selección está dentro de temp , mientras que toda la tabla que está actualizando está dentro de t .
Finalmente actualizas el status campo a 1 donde el ID (en estos dos conjuntos de resultados de alias) coinciden
