Puede usar expresiones en su lista de columnas SELECT. Siempre que las columnas de la lista de selección y las columnas de la tabla de destino coincidan en número y tipo de datos, puede hacer algo como esto:
INSERT INTO items_rooms (item_id, room_id, x_dot_y, n)
SELECT id, room_id, CONCAT(x,'.',y), z
FROM `items_phoenix`