Oracle:no existe ninguna función con el nombre X en este ámbito

el error sería messaget := testcursor.column1; ya que el cursor está cerrado para entonces (solo debe usar testcursorrec.column2 .

su código no busca filas ni filas duplicadas. puedes simplificar esto a

create or replace function testfunction
  (
    somevalue in table1.column1%type
  )
  return table1.column2%type
  AS
  messaget table1.column2%type; -- use %type where possible.
  begin
    select t.column2
      into messaget
      from table1 t
     where t.column1 = somevalue
       and rownum = 1;--only if you dont care if theres 2+ rows. 
    return messaget;
  exception 
    when no_data_found
    then 
      return null; -- if you want to ignore no rows.
  end;