Identificar números de teléfono en una iteración PL/SQL

¿Cuál es la necesidad de un bucle aquí? Tienes que volver a escribir tu declaración de actualización a algo como esto:

UPDATE t_numbers tn
   SET tn.country = (SELECT ic.country
                       FROM int_codes ic
                      WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, 4))
 WHERE tn.country is null
   AND EXISTS (SELECT 1
                 FROM int_codes ic
                WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, 4));

Luego repita lo mismo para 3, 2 y 1 de la siguiente manera (para 3):

UPDATE t_numbers tn
   SET tn.country = (SELECT ic.country
                       FROM int_codes ic
                      WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, 3))
 WHERE tn.country is null
   AND EXISTS (SELECT 1
                 FROM int_codes ic
                WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, 3));

ACTUALIZACIÓN:

También puede recorrer 4 a 1 para lograr la tarea

  begin
    for i in 1..4 loop
      UPDATE t_numbers tn
       SET tn.country = (SELECT ic.country
                           FROM int_codes ic
                          WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, (5-i)))
     WHERE tn.country is null
       AND EXISTS (SELECT 1
                     FROM int_codes ic
                    WHERE ic.int_code = substr(tn.phone_number, 1, (5-i)));
    end loop;
  END;