Incrementando el número de secuencia en la inserción de SQL

No puedo probar en 2005, pero debería poder usar un CTE muy bien para numerar cosas;

DECLARE @FKID INT
SET @FKID = 1
DECLARE @NEWDATA XML
SET @NEWDATA = '<data><text>three</text><text>four</text><text>five</text></data>'

;WITH cte AS (SELECT @FKID FKID, X.value('.','VARCHAR(10)') a, 
                  ROW_NUMBER() OVER (ORDER BY X) r
             FROM @NEWDATA.nodes('/data/text') AS X(X))
INSERT INTO TEMPTABLE ([FKID], [MYTEXT], [SEQUENCE])
SELECT fkid, a,
  (SELECT ISNULL(MAX([SEQUENCE]),0)+r FROM TEMPTABLE WHERE [FKID]=cte.fkid)
FROM cte;

SELECT * FROM TEMPTABLE;

lo que da el resultado:

1    1    one     1
2    1    two     2
3    1    three   3
4    1    four    4
5    1    five    5

ACTUALIZAR

Si la consulta alguna vez inserta solo un FKID, la siguiente versión simplificada también funcionaría (los cambios necesarios en su consulta actual están resaltados):

INSERT INTO #TEMPTABLE ([FKID], [MYTEXT], [SEQUENCE])
SELECT @FKID, 
       X.value('.','VARCHAR(10)'),
       (SELECT ISNULL(MAX([SEQUENCE]),0)+1 FROM #TEMPTABLE WHERE [FKID][email protected])
        + ROW_NUMBER() OVER (ORDER BY (SELECT 1))
FROM @NEWDATA.nodes('/data/text') AS X(X)

El propósito de (SELECT 1) en el ROW_NUMBER ORDER BY cláusula es evitar especificar cualquier orden en particular. Se puede cambiar a otra cosa (por ejemplo, a X.value('.','VARCHAR(10)' ), si es necesario.