Puede simplificar su función a un bucle WHILE:
DECLARE @String NVARCHAR(MAX) = '231323Lig%$%$h$%t'
DECLARE @Expression NVARCHAR(32) = '%[^A-Z]%'
WHILE PATINDEX(@Expression, @String) > 0
SET @String = STUFF(@String, PATINDEX(@Expression, @String), 1, '')
RETURN @String
Un CLR
La función podría ser más rápida que la implementación pura de T-SQL.
Regex.Replace(str, "[^a-zA-Z]+", "", RegexOptions.Compiled)