Actualización de atributos Xml con nuevos valores en una tabla de SQL Server 2008

Desde las primeras versiones de su pregunta, parece que su XML en realidad está en diferentes filas en una tabla. Si ese es el caso, puedes usar esto.

update YourTable set
  XMLText.modify('replace value of (/Identification/@Age)[1] with "40"')
where XMLText.value('(/Identification/@Age)[1]', 'int') = 30

Muestra de trabajo usando una variable de tabla.

declare @T table(XMLText xml)

insert into @T values('<Identification Name="John"  Family="Brown"   Age="30" />')
insert into @T values('<Identification Name="Smith" Family="Johnson" Age="35" />') 
insert into @T values('<Identification Name="Jessy" Family="Albert"  Age="60" />')
insert into @T values('<Identification Name="Mike"  Family="Brown"   Age="23" />')
insert into @T values('<Identification Name="Sarah" Family="Johnson" Age="30" />')

update @T set
  XMLText.modify('replace value of (/Identification/@Age)[1] with "40"')
where XMLText.value('(/Identification/@Age)[1]', 'int') = 30

select *
from @T