SMO ciertamente admite un método de creación de base de datos - la página de MSDN vinculada incluye un ejemplo de PowerShell:
$srv = new-Object Microsoft.SqlServer.Management.Smo.Server("(local)")
$db = New-Object Microsoft.SqlServer.Management.Smo.Database($srv, "Test_SMO_Database")
$db.Create()
Write-Host $db.CreateDate