Si SELECT * FROM sysobjects WHERE name = 'LabourGrade_pk'
está devolviendo una fila, entonces desea usar:
ALTER TABLE SchemaName.LabourGrade DROP CONSTRAINT LabourGrade_pk
no
ALTER TABLE SchemaName.LabourGrade DROP CONSTRAINT Labour_Grade_pk
--^-- We don't want this
Pero esto no aborda por qué necesita eliminar esta restricción, según otros comentarios y la respuesta de @Martin.