Voy a recomendar SQL Server 2008 Express como muchas de las otras respuestas. Sin embargo, haré dos recomendaciones adicionales:
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Mantenga su esquema de base de datos en control de versiones. Los desarrolladores podrán aplicar fácilmente actualizaciones de esquema de otros desarrolladores a las bases de datos de desarrollo que se ejecutan en su máquina. Esto se haría cada vez que revise su código fuente para asegurarse de que está ejecutando el esquema de base de datos más reciente.
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Agregue un servidor de ensayo en el medio que refleje exactamente su entorno de producción.