Esto se debe a que NULL no se puede equiparar a ningún valor.
Deshabilite la opción ANSI_NULLS y luego ejecútela. Verá la fila ahora:
SET ANSI_NULLS OFF
select * from #foo --returns the one record we just created
select * from #foo where colA = null --does not throw an error and does not return a record! why??
select * from #foo where colA is null --returns the record drop table #foo
