¿Cómo se lee la columna XML en SQL Server 2008?

Prueba algo como esto:

SELECT
   Cust.value('(ItemId)[1]', 'int') AS 'ItemID',
   Cust.value('(Value)[1]', 'Varchar(50)') AS 'Customer Name'
FROM
   dbo.Sales.CustomerList.nodes('/ArrayOfCustomers/Customer') AS AOC(Cust)

Eso debería darte un resultado como este:

ItemID  Customer Name
   1         Mr Smith
   2         Mr Bloggs