Su sintaxis casi funciona en SQL Server 2008 (pero no en SQL Server 2005):
CREATE TABLE MyTable (id int, name char(10));
INSERT INTO MyTable (id, name) VALUES (1, 'Bob'), (2, 'Peter'), (3, 'Joe');
SELECT * FROM MyTable;
id | name
---+---------
1 | Bob
2 | Peter
3 | Joe
Cuando se respondió la pregunta, no se hizo evidente que la pregunta se refería a SQL Server 2005. Dejo esta respuesta aquí, ya que creo que sigue siendo relevante.